Nhà đầu tư dựa vào hệ số Beta để đánh giá mức độ rủi ro của cổ phiếu, từ đó ra quyết định đầu tư phù hợp với khẩu vị của mình.
Hệ số Beta [[β] trong chứng khoán được sử dụng để đo mức độ biến động và rủi ro của một cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư so với mức biến động của thị trường chung. Các cổ phiếu có hệ số Beta cao hơn sẽ dễ bay hơi và rủi ro hơn các cổ phiếu có độ biến động thấp.
Ví dụ, một cổ phiếu có hệ số Beta là 2 và thị trường đang giảm 10%, theo lý thuyết, cổ phiếu đó sẽ giảm 20%.
Công thức tính hệ số Beta:
Trong đó:
- Re: Tỷ suất sinh lời của chứng khoán.
- Rm: Tỷ suất sinh lời của thị trường.
- Variance [Rm]: Phương sai tỷ suất sinh lời của thị trường chứng khoán.
- Covariance [Re, Rm]: Hiệp phương sai tỷ suất sinh lời của thị trường và tỷ suất sinh lời của chứng khoán.
Tỷ suất sinh lời của thị trường được tính như sau:
Trong đó:
- P1: giá đóng cửa điều chỉnh phiên đang xét. - P0: giá đóng cửa điều chỉnh phiên trước đó.
Tuy nhiên, các app của công ty chứng khoán hiện nay đều cung cấp sẵn hệ số Beta của cổ phiếu. Nhà đầu tư không cần tính toán.
Ví dụ: App EntradeX của Chứng khoán DNSE có cung cấp sẵn các chỉ số tài chính cơ bản của doanh nghiệp, trong đó Hệ số Beta của cổ phiếu là 0,95.
EntradeX của Chứng khoán DNSE cung cấp sẵn các chỉ số tài chính cơ bản của doanh nghiệp, giúp nhà đầu tư có thể tham khảo, đánh giá cổ phiếu ra quyết định đầu tư phù hợp.
Qua đó, có thể tính được mức độ rủi ro của toàn danh mục bằng tổng của Beta của các cổ phiếu trong danh mục nhân với tỷ trọng của cổ phiếu đó.
Ví dụ: Danh mục của nhà đầu tư có 2 cổ phiếu: Cổ phiếu A [β = 0,8, tỷ trọng 60%] và cổ phiếu X [β = 0,7, tỷ trọng 40%]. Hệ số Beta của danh mục là: 0,8 x 60% + 0,7 x 40% = 0,74
Ý nghĩa của hệ số Beta trong chứng khoán
Hệ số Beta bằng một [β = 1]: Trong trường hợp này, mức độ biến động của cổ phiếu tương ứng với mức độ biến động của thị trường chung.
Hệ số Beta lớn hơn một [β > 1]: Mức độ biến động của cổ phiếu sẽ lớn hơn mức độ biến động của thị trường.
Hệ số Beta nhỏ hơn một [ nằm trong khoảng 0 < β 1]. Điều này đồng nghĩa với việc chứng khoán B có khả năng sinh lời cao, khi đầu tư có thể thu về lợi nhuận cao. Tuy nhiên, nếu đầu tư vào chứng khoán này sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro lớn. Nên nhà đầu tư cần sự tính toán cân nhắc và tìm hiểu kỹ càng:
- Nếu nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao, có khả năng chống chịu rủi ro thì nên đầu tư vào chứng khoán B
- Nếu nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thấp thì không nên đầu tư vào chứng khoán B.
Như vậy, có thể thấy rằng việc tính hệ số Beta trong chứng khoán giúp cho nhà đầu tư định hướng được các quyết định đầu tư, cân nhắc giao dịch và hạn chế rủi ro thua lỗ. Những chia sẻ trên đã được SFG chọn lọc thông tin từ nhiều nguồn, hy vọng qua đó đã cung cấp cho các bạn những kiến thức về hệ số Beta trong chứng khoán. Chúc các bạn giao dịch thật hiệu quả.
Mọi thắc mắc về tài chính, khóa học đầu tư chứng khoán hay có nhu cầu mở tài khoản giao dịch các bạn hãy nhanh tay liên hệ tới Stock Farmer Group tại đây để được tư vấn miễn phí hoặc qua hotline: