Tin tốt là lãi suất có thể sẽ không tăng nhiều, nếu có, vào năm 2023. Các tin xấu?
Sau một năm Ngân hàng Canada tăng lãi suất cho vay qua đêm cơ bản bảy lần trong nỗ lực làm chậm lạm phát tăng vọt, hầu hết các chuyên gia tin rằng Ngân hàng sẽ tạm nghỉ vào năm 2023. Điều đó có nghĩa là lãi suất mà người Canada đang trả cho mọi thứ, từ thế chấp cho đến hạn mức tín dụng có thể sẽ không tăng nhiều, nhưng sẽ không giảm xuống.
Pedro Antunes, nhà kinh tế trưởng của Conference Board of Canada, cho biết đã có những dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang chậm lại và ảnh hưởng đến nhu cầu của người tiêu dùng, điều này sẽ đẩy lạm phát xuống thấp hơn. Và hiệu ứng đầy đủ của một loạt các đợt tăng giá vẫn chưa được cảm nhận, Antunes cho biết, có nghĩa là sẽ có nhiều sự chậm lại sắp xảy ra
Antunes cho biết: “Phải mất một thời gian để những khoản tăng này được đưa vào nền kinh tế. “Có một số bằng chứng cho thấy việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada đang bắt đầu phát huy tác dụng, bởi vì nhu cầu của người tiêu dùng đang giảm xuống. Tôi muốn thấy Ngân hàng tạm dừng tăng. ”
Ngân hàng đã tăng lãi suất cho vay qua đêm chính bảy lần trong năm nay, gần đây nhất là tăng 50 điểm cơ bản [nửa điểm phần trăm] lên 4. 25% vào đầu tháng 12. Lãi suất qua đêm bắt đầu năm ở mức 0. 25 phần trăm, nơi đã có kể từ khi Ngân hàng giảm nó ba lần trong một tháng vào tháng 3 năm 2020, khi đại dịch COVID-19 toàn cầu được tuyên bố
Lý thuyết là bằng cách làm cho người tiêu dùng và doanh nghiệp Canada vay tiền đắt hơn, Ngân hàng sẽ cắt giảm nhu cầu và làm chậm nền kinh tế, đẩy giá xuống thấp hơn.
Ngân hàng Canada cho biết họ đang cố gắng giảm tỷ lệ lạm phát hàng năm xuống mức mục tiêu từ 1 đến 3%. Vào tháng 11, lúc đó là 6. 8 phần trăm. Lạm phát “lõi”, với lương thực và năng lượng bị loại bỏ, ở mức 5. 4 phần trăm
Điều đó, Antunes nói, có nghĩa là việc cắt giảm lãi suất có thể còn một năm nữa
“Cho đến khi lãi suất cơ bản bắt đầu xuống mức 3% hoặc thấp hơn, tôi không thấy Ngân hàng hạ lãi suất. Chúng tôi không thấy điều đó xảy ra cho đến quý 4 năm 2023,” Antunes nói
Các ngân hàng thường thay đổi lãi suất cơ bản — lãi suất tính cho những khách hàng tốt nhất của họ — để đáp lại các động thái của Ngân hàng Trung ương Canada. Ngược lại, lãi suất cơ bản được sử dụng làm điểm khởi đầu để xác định lãi suất tính cho các khoản thế chấp và hạn mức tín dụng.
Hầu hết các nhà dự báo đang kêu gọi Ngân hàng Canada giữ lãi suất qua đêm ở mức 4. 25 phần trăm cho tất cả các năm tiếp theo. Tăng nó một lần nữa có thể làm sâu sắc thêm một cuộc suy thoái tiềm năng
“Tạm dừng tăng lãi suất sẽ không ngăn được suy thoái kinh tế của Canada trong năm tới. Một cuộc suy thoái nhẹ có lẽ đã được đưa ra do mức lãi suất hạn chế hiện tại,” một báo cáo gần đây từ bộ phận kinh tế tại RBC cho biết
RBC dự đoán lãi suất qua đêm sẽ giữ nguyên ở mức 4. 25 cho cả năm 2023 và sẽ bắt đầu giảm vào đầu năm 2024. Bảy lần tăng giá từ năm 2022 vẫn đang tác động đến nền kinh tế
“Tác động còn lại từ lãi suất cao hơn sẽ tiếp tục lan rộng [chẳng hạn như các khoản thế chấp có lãi suất cố định được gia hạn]. Điều này sẽ làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng trong các quý tới,” báo cáo kinh tế của RBC cho biết
RBC lập luận rằng việc tăng tỷ lệ đã được áp dụng sẽ cắt giảm chi tiêu hộ gia đình đủ lớn để làm chậm nền kinh tế xuống đáng kể.
“Tỷ lệ thu nhập khả dụng của hộ gia đình bị ăn mòn bởi các khoản thanh toán nợ sẽ tăng cao hơn, lên mức kỷ lục, vào cuối năm tới. Các khoản thanh toán nợ hộ gia đình cao hơn và lạm phát dự kiến sẽ trừ thêm 3.000 đô la từ sức mua của mỗi hộ gia đình vào năm 2023,” RBC viết
Sau khi tăng lãi suất qua đêm thêm 50 điểm cơ bản lên 4. 25% vào đầu tháng 12, Ngân hàng Trung ương Canada đã đưa ra một tuyên bố mà nhiều nhà phân tích giải thích là chiến dịch tăng lãi suất của họ sẽ tạm dừng. Nhiều người chỉ ra sự thừa nhận của Ngân hàng rằng tăng trưởng kinh tế của Canada đã bị đình trệ
Tuy nhiên, Arlene Kish, giám đốc kinh tế Canada tại S&P Market Intelligence, chỉ ra rằng vẫn còn nhiều bằng chứng cho thấy lạm phát, ưu tiên đã nêu của Ngân hàng, vẫn chưa được chế ngự. Kish dự đoán lãi suất qua đêm sẽ tăng thêm 50 điểm cơ bản, hoặc nửa điểm phần trăm, vào mùa xuân, đưa nó lên 4. 75 phần trăm
“Việc tăng giá lõi không phải là điều mà các ngân hàng trung ương mong đợi, do các đợt tăng lãi suất lớn trước đó. Mặc dù hội đồng quản trị đã báo hiệu sự kết thúc của chính sách tiền tệ hạn chế trong thông báo chính sách tháng 12, nhưng nó vẫn chưa kết thúc,” Kish viết trong một ghi chú nghiên cứu gần đây
Và luôn có những lời riêng của Ngân hàng vào cuối thông báo tăng lãi suất tháng 12 gần đây
“Chúng tôi kiên quyết cam kết đạt được mục tiêu lạm phát 2% và khôi phục sự ổn định giá cả cho người dân Canada,” Ngân hàng viết
Bất kỳ ai cũng có thể đọc Cuộc trò chuyện, nhưng để đóng góp, bạn phải là chủ tài khoản Torstar đã đăng ký. Nếu bạn chưa có tài khoản Torstar, bạn có thể tạo một tài khoản ngay bây giờ [miễn phí]
Đăng nhập
Đăng ký
Cuộc trò chuyện là ý kiến của độc giả của chúng tôi và phải tuân theo Quy tắc ứng xử. Ngôi Sao không tán thành những ý kiến này