Sau khi lạm phát chậm lại nhanh hơn dự kiến vào tháng 11, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất quỹ liên bang thêm 50 điểm cơ bản vào thứ Tư lên 4. 25%-4. 50%, mức tăng lãi suất nhỏ hơn so với mức 75 bps mỗi cuộc họp mà các nhà hoạch định chính sách của Fed đã áp dụng kể từ tháng 6
Sự chậm lại này là một tin tốt cho ngành công nghiệp nhà ở, vì nó có thể dẫn đến việc giảm lãi suất thế chấp
Quyết định từ cuộc họp kéo dài hai ngày của Ủy ban Thị trường mở Liên bang, tất cả những điều đã nói, là tin tức đáng khích lệ đối với thị trường nhà đất, vốn đang chịu tác động từ giá nhà tăng cao, thiếu hàng tồn kho và lãi suất thế chấp cao khiến hoạt động bị chững lại.
Chủ tịch Fed Jerome Powell hôm thứ Tư lưu ý rằng “điều thích hợp cần làm bây giờ là chuyển sang một tốc độ chậm hơn. ”
Các nhà hoạch định chính sách hiện kỳ vọng sẽ nâng chi phí đi vay lên 5. 1% vào cuối năm 2023, tăng từ mức 4 dự kiến. 6% vào tháng 9 khi ước tính được công bố lần cuối. Các quan chức Fed dự kiến sẽ bắt đầu hạ lãi suất vào năm 2024, nhưng họ dự đoán sẽ hạ chúng xuống từ từ
Mặc dù Powell nói rằng sẽ mất thời gian để nhận ra toàn bộ tác động của việc hạn chế tiền tệ, nhưng chủ tịch lưu ý rằng các nhà hoạch định chính sách đang “thấy những tác động đối với nhu cầu trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất nhất của nền kinh tế, chẳng hạn như nhà ở. ”
Lạm phát dịch vụ nhà ở đã ở mức rất rất cao và sẽ tiếp tục tăng trước khi giảm trở lại vào năm tới, Powell nói về ngành đang trong thời kỳ suy thoái
Ông nói: “Khi tiền thuê hết hạn và phải được gia hạn, chúng sẽ được gia hạn vào một thị trường có mức giá cao hơn so với khi hợp đồng thuê ban đầu được ký kết. “Nhưng chúng tôi thấy rằng tỷ lệ cho các hợp đồng thuê mới đang giảm xuống, vì vậy một khi chúng tôi đã giải quyết xong vấn đề tồn đọng đó, lạm phát sẽ giảm vào một thời điểm nào đó trong năm tới. ”
Powell nhắc lại cam kết của ngân hàng trung ương về việc tăng lãi suất để đưa lạm phát lên 2%
“Chúng tôi tiếp tục dự đoán rằng các đợt tăng liên tục sẽ phù hợp để đạt được lập trường chính sách tiền tệ đủ hạn chế, đưa lạm phát trở lại mức 2% theo thời gian,” Powell nói
Khi xác định tốc độ tăng trong phạm vi mục tiêu trong tương lai, ủy ban sẽ tính đến việc thắt chặt chính sách tiền tệ tích lũy, độ trễ mà chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế và lạm phát, cũng như sự phát triển kinh tế và tài chính, theo tuyên bố của FOMC.
“Ngoài ra, Ủy ban sẽ tiếp tục giảm nắm giữ chứng khoán Kho bạc và nợ cơ quan và chứng khoán được cơ quan bảo đảm bằng thế chấp, như được mô tả trong Kế hoạch Giảm quy mô Bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang được ban hành vào tháng 5,” tuyên bố cho biết.
Nhiệm vụ chống lạm phát gia tăng của Fed bắt đầu vào tháng 3 khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản. Mức tăng lãi suất đó được theo sau bởi mức tăng 50 điểm cơ bản trong tháng 5, bốn lần tăng liên tiếp 75 điểm cơ bản vào tháng 6, tháng 7, tháng 9 và tháng 11 và mức tăng 50 điểm cơ bản trong tháng 12.
Ngân hàng trung ương đặt mục tiêu lạm phát 2% hàng năm, nhưng tốc độ tăng giá đang tăng gấp ba lần từ năm nay đến tháng 10, dựa trên chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân - thước đo lạm phát ưa thích của Fed
Chỉ số giá tiêu dùng, thước đo lạm phát kịp thời hơn, cho thấy lạm phát chậm lại nhanh hơn dự kiến trong tháng 11. CPI tăng 7. 1% so với năm trước ở mức thấp nhất trong một năm. Lạm phát giá tiêu dùng cả năm đạt đỉnh 9. 1% trong tháng 6, nhưng tốc độ tăng giá đã giảm kể từ đó, chậm lại từ ngày 7 tháng 10. 7% và hạ cánh thấp hơn kỳ vọng của các nhà kinh tế là 7. 3% trong tháng 11.
Trước những dấu hiệu đáng khích lệ rằng các biện pháp chống lạm phát đang phát huy tác dụng, các nhà đầu tư đã suy đoán rằng các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương sẽ theo đuổi một lộ trình chính sách ít hung hăng hơn vào năm 2023.
Loại trừ giá lương thực và năng lượng dễ bay hơi, cái gọi là CPI cơ bản tăng 0. 2% từ tháng 10 và 6% trên cơ sở hàng năm, theo Cục Thống kê Lao động.
Lạm phát dịch vụ, có xu hướng di chuyển tương quan với việc tăng lương, vẫn mạnh do giá thuê tăng nhanh, tăng 7. 9% hàng năm. Thị trường lao động cũng vẫn mạnh mẽ, khi các nhà tuyển dụng đã tạo thêm 263.000 việc làm trong tháng 11 và tỷ lệ thất nghiệp ở mức 3. 7%
Dấu hiệu cho lãi suất thế chấp
Mặc dù lãi suất ngắn hạn của Fed không ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất thế chấp dài hạn, nhưng nó điều khiển hoạt động thị trường để tạo ra lãi suất cao hơn và giảm nhu cầu
Tỷ lệ thế chấp đã giảm sau khi đạt đỉnh 7% vào tháng 10 sau khi chỉ số lạm phát chậm hơn dự kiến trong tháng đó. Lãi suất thế chấp cố định 30 năm giảm xuống còn 6. 30% vào thứ Ba, theo Trung tâm lãi suất thế chấp của HousingWire
Cầu thế chấp tăng 3. 2% vào tuần trước, được thúc đẩy bởi sự gia tăng hoạt động mua và tái cấp vốn so với tuần trước khi thị trường tài chính phản ứng với các tín hiệu trái chiều liên quan đến lạm phát và các động thái chính sách tiếp theo của Fed, theo Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp
Tuy nhiên, với tỷ lệ cao hơn 3 điểm phần trăm so với một năm trước, cả đơn xin mua nhà và tái cấp vốn vẫn chậm hơn nhiều so với tốc độ của năm ngoái, Joel Kan, phó chủ tịch kiêm phó nhà kinh tế trưởng tại Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp cho biết.
“Tại thời điểm này, lãi suất thế chấp đã giảm 1%, với thị trường biết rằng chúng ta vẫn còn một số đợt tăng lãi suất nữa của Fed sắp tới,” Logan Mohtashami, nhà phân tích hàng đầu tại HousingWire, cho biết.
Ông nói thêm rằng thị trường đã bắt đầu tăng lãi suất 50 điểm cơ bản - và đó là “lựa chọn đúng đắn” sau khi chỉ số CPI yếu hơn.
Kan cho biết: “Sự điều tiết liên tục trong tăng trưởng giá nhà, cùng với việc giảm thêm lãi suất thế chấp, có thể khuyến khích nhiều người mua quay trở lại thị trường trong những tháng tới”.
MBA dự kiến tỷ lệ thế chấp cố định trung bình 30 năm sẽ giảm xuống còn 5. 2% vào năm 2023. Dự báo MBA mới nhất cho thấy lãi suất thế chấp sẽ kết thúc năm ở mức 6. 7%