[thitruongtaichinhtiente.vn] - VNDIRECT dự báo lãi suất tiền gửi có thể tăng thêm 30-50 điểm cơ bản từ mức hiện tại vào cuối năm 2022 sau khi Ngân hàng Nhà nước [NHNN] tăng lãi suất điều hành.
- FED tiếp tục mạnh tay tăng lãi suất thêm 75 điểm, đồng USD lên đỉnh cao nhất trong 20 năm
- Thủ tướng chỉ đạo nghiên cứu tăng lãi suất vào thời điểm thích hợp, cố gắng ổn định mặt bằng lãi suất cho vay
- Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh tăng lãi suất điều hành và lãi suất tiền gửi kỳ hạn dưới 6 tháng
Chiều ngày 22/9, NHNN Việt Nam đã quyết định tăng 100 điểm cơ bản đối với một loạt các lãi suất điều hành chủ chốt, trong đó lãi suất tái cấp vốn tăng từ mức 4% lên 5%, lãi suất tái chiết khấu tăng từ 2,5% lên 3,5% và trần lãi suất cho vay qua đêm và thanh toán bù trừ tăng từ 5% lên 6%. Các mức lãi suất mới sẽ chính thức áp dụng từ ngày 23/9/2022.
Trước đó, tại cuộc họp mới đây diễn ra vào ngày 20-21/9/2022, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang [FOMC] của Mỹ đã quyết định tăng lãi suất điều hành thêm 75 điểm cơ bản lên biên độ mới từ 3,0% đến 3,25%. Mức tăng này đã được thị trường dự báo từ trước. Tuy nhiên, điểm quan trọng nhất trong cuộc họp lần này là những quan điểm cập nhật của FED về lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ trong thời gian tới. Theo đó các quan chức FED dự báo lãi suất điều hành có thể tăng lên mức 4,25 - 4,5% vào cuối năm 2022 - tương đồng với kỳ vọng của thị trường trước khi cuộc họp diễn ra] và 4,5 - 4,75% vào cuối năm 2023 - cao hơn khoảng 25 điểm cơ bản so với kỳ vọng của thị trường trước khi cuộc họp diễn ra. Sau khi FED đưa ra quan điểm này, đồng USD tiếp tục tăng giá mạnh và phá đỉnh 20 năm trên thị trường quốc tế.
Trong Báo cáo mới đây nhất của VNDIRECT, ông Đinh Quang Hinh, Trưởng Bộ phận Kinh tế vĩ mô và Chiến lược thị trường, khối phân tích CTCP Chứng khoán VnDirect đánh giá hành động trên của NHNN Việt Nam là tương đối quyết liệt và kịp thời trước những thay đổi nhanh chóng trên thị trường tài chính quốc tế. Mức tăng 100 điểm cơ bản lãi suất điều hành là cao hơn so với dự báo trước đó ở mức 50 điểm cơ bản cho năm 2022. Sau đợt tăng lãi suất lần này, ít có khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất điều hành nữa trong năm 2022.
“Chúng tôi dự báo lãi suất tiền gửi có thể tăng thêm 30-50 điểm cơ bản từ mức hiện tại vào cuối năm 2022. Theo đó, lãi suất tiền gửi 12 tháng của NHTM [bình quân] tăng lên mức 6,1-6,3%/năm vào cuối năm 2022. Sang năm 2023, chúng tôi cho rằng đà tăng của lãi suất tiền gửi sẽ duy trì và dự báo lãi suất huy động tăng thêm 50 điểm cơ bản trong năm 2023, theo đó lãi suất tiền gửi 12 tháng của NHTM [bình quân] tăng lên mức 6,6 - 6,8/năm vào cuối năm 2023, vẫn thấp hơn so với mức trước dịch là 7,0%/năm”, ông Đinh Quang Hinh nêu dự báo.
Tuy nhiên, tỷ giá hối đoái sẽ vẫn chịu áp lực trong những tháng cuối năm 2022 do đồng USD neo cao khi FED duy trì lộ trình tăng lãi suất. Sang năm 2023, áp lực lên tỷ giá hối đoái của Việt Nam dự báo sẽ hạ nhiệt đáng kể và dự báo VND tăng giá so với USD trong năm 2023 do FED chuyển từ "thắt chặt chính sách tiền tệ" sang "bình thường hóa chính sách" trong năm tới, lãi suất USD giảm nhẹ trong nửa cuối năm 2023 và lãi suất VND duy trì xu hướng tăng năm 2023 cùng với bộ đệm tốt từ thặng dư thương mại và cán cân thanh toán, dự trữ ngoại hối cải thiện trong năm 2023.
Tăng lãi suất điều hành
hành động quyết liệt
kịp thời
Ngân hàng Nhà nước
Với chỉ số CPI tháng 8/2022 chỉ ghi nhận ở mức 2,58% và tăng 2,89% so với cùng kỳ năm 2021, lạm phát cơ bản tăng 1,64%. Lạm phát tại Việt Nam tăng nhẹ chủ yếu là do đà giảm của giá xăng dầu trong tháng vừa qua.
Công ty chứng khoán Tân Việt đưa ra nhận định, CPI của Việt Nam hiện đang duy trì ở mức ổn định 2,58%, và vẫn còn dư địa để thực hiện thành công mục tiêu kiểm soát lạm phát khoảng 4%. Tuy nhiên, tiềm ẩn nhiều rủi ro tác động tới CPI trong giai đoạn cuối năm do giá nguyên vật liệu tăng tạo áp lực sản xuất và đẩy giá hàng hóa lên cao.
Bên cạnh đó, giá xăng dầu thế giới có xu hướng giảm trong ngắn hạn nhưng cuộc xung đột Nga - Ukraine chưa chấm dứt cũng là một trong những rủi ro có thể đẩy giá năng lượng tăng.
Trong bối cảnh lạm phát cơ bản tăng cao, các ngân hàng thương mại đã có động thái tăng lãi suất huy động với mức điều chỉnh cao nhất lên đến 1% một năm. Trong đó, lãi suất gửi tiền kỳ hạn 6 tháng trong tháng 9/2022 đang dao động từ 4 - 6,6% tùy từng ngân hàng.
Động thái tăng lãi suất của nhóm ngân hàng thương mại và NHNN bán ròng 21 tỷ USD ra thị trường ngoại hối, đã phản ánh được nỗ lực của chính phủ nhằm kiềm chế lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng của ngành ngân hàng.
Chuyên gia Công ty chứng khoán Tân Việt cũng đưa ra dự báo, các ngân hàng sẽ tiếp tục tăng mạnh lãi suất vào nửa cuối năm 2022 và sang cả năm 2023. Do lãi suất huy động đã tăng khá nhiều và còn tăng tiếp trong giai đoạn tới, đồng thời dư địa tín dụng hạn hẹp và thanh khoản hệ thống không dồi dào. Do đó, ngành ngân hàng sẽ gặp nhiều khó khăn khi lãi suất huy động tiếp tục tăng.
Trong bối cảnh lạm phát tăng cao, các ngân hàng cần phải thắt chặt chi phí hoạt động, và duy trì mức NIM ổn định thì mới đạt được mục tiêu kỳ vọng. Do đó, nhà đầu tư nên tập trung vào những ngân hàng có các hoạt động dịch vụ tốt, những khoản cho vay trái phiếu ổn định và có tỷ lệ CASA cao.