Chỉ số beta trong chứng khoán là gì

Hệ số beta được coi là một thước đo rủi ro thị trường của một cổ phiếu trong chứng khoán. Hôm nay hãy cùng chuyên mục kiến thức FTV tìm hiểu về khái niệm, đặc điểm và cách tính hệ số beta trong chứng khoán.

Hệ số beta trong chứng khoán là gì?

Hệ số beta chứng khoán là hệ số đo lường mức biến động hay mức độ rủi ro hệ thống của một chứng khoán riêng lẻ với mức biến động, rủi ro chung của toàn thị trường chứng khoán.

Có thể hiểu đơn giản, hệ số beta chứng khoán là hệ số để đo lường mức độ rủi ro của một cổ phiếu đối với mức độ rủi ro chung của thị trường chứng khoán. Qua đó, các nhà đầu tư có thể xác định được đối tượng đầu tư phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của mình.

Các hệ số beta trong chứng khoán

Trong thị trường chứng khoán, chỉ số beta thường được so sánh với một để xác định rủi ro của cổ phiếu. Việc tăng 10 % trong lợi nhuận thị trường được phản ánh như 10 % tăng thêm trong lợi nhuận của một chứng khoán cụ thể.

Trong chứng khoán,  có các chỉ số beta thể hiện như sau:

Chỉ số Beta = 0 : Nếu một cổ phiếu có chỉ số beta bằng 0, có nghĩa là sự thay đổi giá trị của cổ phiếu hoàn toàn độc lập trong thị trường.

Chỉ số Beta > 0: Nếu cổ phiếu có hệ số beta lớn hơn 0 sẽ có ba trường hợp xảy ra.

Nếu Beta = 1 : Mức độ biến động giá của chứng khoán bằng mức biến động của thị trường, điều này có nghĩa là chứng khoán này di chuyển cùng bước đi của thị trường.

Nếu Beta < 1 : Mức độ biến động giá của chứng khoán thấp hơn mức biến động của thị trường, có nghĩa là chứng khoán đó có mức độ biến động ít hơn mức độ thay đổi của thị trường.

Nếu Beta > 1 : Mức biến động giá của chứng khoán cao hơn mức biến động của thị trường. Trường hợp này có nghĩa với việc cổ phiếu này có khả năng sinh lời cao, nhưng đồng thời tìm năng rủi ro cũng sẽ rất lớn.

Ví dụ: Hệ số beta của cổ phiếu A bằng 1,5748 điều này có nghĩa là mức độ rủi ro của cổ phiếu A nhiều hơn mức độ rủi ro của thị trường (xấp xỉ 57,48%). Như vậy, mức độ rủi ro của cổ phiếu này so với thị trường chứng khoán là tương đối lớn và hệ số beta này có thể cho thấy cổ phiếu A có lợi nhuận cao nhưng rủi ro cũng cao.

Chỉ số Beta < 0: Một cổ phiếu có chỉ số beta thấp hơn 0 thì cổ phiếu có xu hướng biến động ngược chiều với biến động của thị trường chứng khoán.

Công thức tính hệ số beta trong chứng khoán

Trong chứng khoán, hệ số beta được tính toán theo công thức như sau:

Hệ số Beta = Cov (Re, Rm)/ Var (Rm)

Trong đó:

Re: là tỉ suất sinh lời của chứng khoán e

Rm: là tỉ suất sinh lời của thị trường

Cov (Re,Rm): là hiệp phương sai giữa tỉ suất sinh lời chứng khoán A và tỉ suất sinh lời của thị trường phương sai của tỉ suất sinh lợi thị trường

Ví dụ:

+ Tỉ suất sinh lời của chứng khoán B là 20 %

+ Tỉ suất sinh lời của thị trường là 10 %

+ Tỉ suất phi rủi ro của khoản đầu tư sẽ là 2 %

Từ các thông số trên, chúng ta có thể dễ dàng tính được mức độ chênh lệch giữa tỉ suất sinh lời của chứng khoán B và tỉ suất ruổi do sẽ là 18 %. Mức độ chênh lệch giữa tỉ suất sinh lời của thị trường và tỉ lệ phi rủi ro là 8 %.

Như vậy, hệ số beta chứng khoán sẽ được tính bằng mức chênh lệch giữa tỉ suất sinh lời chứng khoán B với tỉ lệ phí rủi ro chia cho mức chênh lệch giữa tỉ lệ sinh lời của thị trường và tỉ lệ phí rủi ro cụ thể như sau:

Hệ số beta = 18:8 = 2,25

Với hệ số beta này cho thấy chứng khoán B có mức độ rủi ro lớn hơn mức độ rủi ro của thị trường. Điều này đồng nghĩa với việc chứng khoán B sẽ có khả năng sinh lời cao, khi đầu tư có thể thu về lợi nhuận cao, tuy nhiên đầu tư vào chứng khoán này cũng sẽ tiềmm ẩn rủi ro lớn. Cho nên nhà đầu tư cần sự tính toán và tìm hiểu kỹ càng về:

- Nếu các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao, cũng như có khả năng chống chịu được rủi ro thì nên đầu tư vào chứng khoán B.

- Nếu các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thấp thì nên cân nhắc hoặc không nên đầu tư vào chứng khoán B.

Ý nghĩa của hệ số beta trong thị trường chứng khoán

Việc tính toán hệ số beta trong đầu tư chứng khoán có ý nghĩa vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư. Bởi theo đó:

Chỉ số beta giúp các nhà đầu tư hiểu và liệu một cổ phiếu có đi cùng hướng với các cổ phiếu trong thị trường hay không? Mức độ biến động hay rủi ro của nó so với thị trường như thế nào? Nhà đầu tư thường so sánh hệ số beta với muốn một để xác định rủi ro của cổ phiếu, từ đó đưa ra quyết định đầu tư.

Việc tính toán hệ số beta sẽ giúp nhà đầu tư so sánh được mức độ biến động của cổ phiếu một công ty so với mức độ biến động chung trên thị trường. Qua đó có thể đưa ra các quyết định đầu tư và quản lý phù hợp.

Hệ số beta thể hiện mối quan hệ giữa mức độ rủi ro và một tài sản riêng lẻ ở đây có thể hiểu là cổ phiếu so với mức độ rủi ro hoặc biến động chung của toàn thị trường. Hệ số beta sẽ thay đổi điều kiện khi nền kinh tế thay đổi.

Chỉ số beta là tham số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn, được tính toán dựa trên phân tích quy hồi. Có thể hiểu đơn giản, hệ số beta thể hiện mức độ phản ứng của chứng khoán đối với sự biến động của thị trường chung.

Hệ số beta trong chứng khoán là một trong những hệ số vô cùng quan trọng, có ý nghĩa trong việc định hướng các quyết định đầu tư của các nhà đầu tư. Thông qua việc tính toán hệ số beta các nhà đầu tư sẽ có hướng đi cụ thể, lựa chọn được chứng khoán phù hợp nhằm mang lại lợi nhuận cao cho mình.

FTV - Chuyên tư vấn đầu tư chứng khoán, hàng hóa phái sinh hàng đầu VN

Tại Việt Nam, thị trường chứng khoán năm 2022 vẫn được đánh giá là kênh đầu tư hấp dẫn với rất nhiều yếu tố. Bạn hiện đang muốn bắt tay vào chứng khoán mà chưa có kinh nghiệm và cần tư vấn thì hãy liên hệ ngay với FTV – Công ty Cổ phần Đầu tư và công nghệ FTV chúng tôi, để được tư vấn về cách phòng ngừa rủi ro và đầu tư có lợi từ những chuyên gia dày dặn kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư.

Đến với FTV, chúng tôi sẽ cập nhật những thông tin mới nhất về các biến động thị trường từ các thống kê, phân tích. Đồng thời, các bạn còn được cung cấp miễn phí các loại tài liệu tham khảo như biểu đồ phân tích, thống kê thị trường, cũng như cách thức giao dịch của từng loại mặt hàng hóa.

Để biết thêm các thông tin chi tiết về hệ số beta trong chứng khoán, vui lòng liên hệ ngay đến FTV với số HOTLINE 0983 668 883 để được các chuyên gia tư vấn nhanh chóng.

Xem thêm: 

Khi bước vào thị trường chứng khoán, điều đó có nghĩa là bạn đã chuẩn bị tinh thần để va chạm trước sự biến động của thị trường. Hôm nay, Infina sẽ giới thiệu đến các bạn một cách đầy đủ nhất về một hệ số giúp đo lường mức độ biến động của tài sản trên thị trường mà bạn đang đầu tư. Chính là hệ số Beta. Chúng ta cùng tìm hiều xem hệ số Beta là gì nhé.

Hệ số Beta là gì?

Beta là hệ số phản ánh sự biến động của một tài sản trong thị trường của một ngành. Hệ số Beta trong chứng khoán có thể được hiểu là mức độ biến động của một chứng khoán cụ thể hoặc một danh mục đầu tư so với thị trường chứng khoán.

Cách xác định chỉ số Beta trong chứng khoán

Beta = Covar (Re, Rm) / Var (Rm)

Trong đó:

• Re: Tỷ suất sinh lời của chứng khoán.
• Rm: Tỷ suất sinh lời của thị trường.
• Var (Rm): Phương sai tỷ suất sinh lời của thị trường chứng khoán.
• Covar (Re, Rm): Hiệp phương sai tỷ suất sinh lời của thị trường và tỷ suất sinh lời của chứng khoán.

Tỷ suất sinh lời của thị trường được tính như sau:

R = (P1 – P0) / P0

Trong đó:

• P1: Giá đóng cửa điều chỉnh của phiên giao dịch đang xét.
• P0: Giá đóng cửa điều chỉnh của phiên giao dịch trước đó.

Công thức xác định Beta có thể rất khó đối với những ai không chuyên về ngành tài chính. Tuy vậy các nhà đầu tư không phải quá lo lắng về chỉ số Beta, vì đa số các công ty chứng khoán lớn đều cung cấp chỉ số Beta.

Ý nghĩa của từng hệ số Beta

Trường hợp đầu tiên:

Hệ số β= 0: Sự biến động của cổ phiếu hoàn toàn độc lập so với sự biến động của thị trường.

Trường hợp thứ 2:

Hệ số β < 0: Chứng khoán có biến động ngược chiều so với thị trường.

Trường hợp thứ 3:

Hệ số β > 0 sự biến động của thị trường có ảnh hưởng đến chứng khoán đó. Khi β > 0 sẽ có 3 trường hợp:

• Nếu β = 1: Mức độ biến động của chứng khoán bằng với mức độ biến động của thị trường.
• Nếu β < 1: Mức độ biến động của chứng khoán thấp hơn mức độ biến động của thị trường. Đồng nghĩa với việc chứng khoán ít bị thay đổi về giá do ảnh hưởng từ thị trường.
• Nếu β > 1: Mức biến động của chứng khoán cao hơn mức biến động của thị trường chứng khoán. Đồng nghĩa với việc tài sản này có mức độ sinh lời cao hơn đi kèm với rủi ro khá lớn.

Ví dụ về hệ số Beta của cổ phiếu

• Beta của cổ phiếu A = 1.2. Ta có thể hiểu là cổ phiếu có biến động cao hơn thị trường 20%.
• Beta của cổ phiếu B = 3. Cổ phiếu B có mức biến động cao gấp 3 lần thị trường.

App đầu tư chứng khoán cho người mới bắt đầu

Đầu tư cổ phiếu lô lẻ với giá cực thấp – trải nghiệm làm cổ đông các công ty lớn với số vốn nhỏ. Bạn có thể mở tài khoản chứng khoán trực tiếp tại app Infina và giao dịch chứng khoán lô chẵn và lô lẻ với số vốn cực thấp chỉ từ 10.000đ.

TẢI APP NGAY!!!

Ưu điểm

• Có thể giúp các nhà đầu tư hiểu trong thời điểm hiện tại, cổ phiếu có đi cùng hướng với thị trường không
• Đánh giá được mức độ biến động của cổ piếu so với thị trường chúng
• Hệ số Beta là tham số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAMP), được tính toán dựa trên phân tích hồi quy. Nhà đầu tư thông qua mô hình này sẽ biết được liệu tài sản đó được định giá thấp hay cao hơn giá trị thực của nó.

Nhược điểm

Chỉ số Beta không cập nhật thông tin và dự báo xu hướng mới.

Ví dụ: công ty X thuộc lĩnh vực công nghệ thông tin đã hoạt động lâu dài và có hệ số Beta thấp. Nhưng nếu công ty này gia nhập vào một ngành mới thì hệ số Beta của cổ phiếu này vào thời điểm đó sẽ không phản ánh đầy đủ được mức độ rủi ro của cổ phiếu X nữa.

Vậy chúng ta có thể rút ra một điều: Beta sẽ thích hợp với các nhà đầu tư theo trường phái ngắn hạn hơn là dài hạn.

Xem thêm: Đầu tư chứng khoán dài hạn là gì? Chia sẻ kinh nghiệm đầu tư mà không ai cho bạn biết

Tại sao phải xem xét hệ số Beta?

Tùy khẩu vị rủi ro mà mỗi nhà đầu tư sẽ có những phương án đầu tư, quản lý vốn hợp lý để mang lại kết quả đầu tư hiệu quả nhất. Nhà đầu tư sẽ biết được mối liên hệ giữa tài sản mà mình đang đầu tư ảnh hưởng bởi thị trường như thế nào.

Tổng kết

Qua bài viết này, Infina đã phân tích một cách chi tiết nhất về hệ số Beta đến các nhà đầu tư. Hãy lưu ý và cập nhật thường xuyên chỉ số này để biết được mức độ rủi ro về tài sản của mình đang đầu tư so với sự biến động của thị trường như thế nào để có những chiến lược đầu tư hiệu quả nhất.

Bạn đã từng áp dụng hệ số này khi nào chưa? Hãy để lại bình luận phía dưới nhé!

Xem thêm: