Thị trường chứng khoán sẽ hồi phục vào năm 2024?

“Được xác minh bởi một chuyên gia” có nghĩa là bài viết này đã được xem xét và đánh giá kỹ lưỡng về độ chính xác

BẢN VẼ THIẾT KẾ

Xuất bản 12. 56 tr. m. ET ngày 6 tháng 7 năm 2023

Ghi chú biên tập. Blueprint có thể kiếm được hoa hồng từ các liên kết đối tác liên kết được nêu ở đây trên trang web của chúng tôi. Hoa hồng này không ảnh hưởng đến ý kiến ​​​​hoặc đánh giá của biên tập viên của chúng tôi. Vui lòng xem chính sách tiết lộ đầy đủ của nhà quảng cáo của chúng tôi

Hallojulie, iStock, Getty Images Plus

Những điểm chính

• Lĩnh vực công nghệ dẫn dắt thị trường chứng khoán tăng ấn tượng nửa đầu năm 2023
• Giới phân tích lạc quan về triển vọng giá cổ phiếu
• Thị trường tín dụng thắt chặt, lạm phát và lãi suất tăng cao vẫn là rủi ro

Thị trường chứng khoán đang bước vào nửa cuối năm 2023 với động lực tích cực, theo lịch sử là điềm báo tốt cho lợi nhuận trong thời gian còn lại của năm. S&P 500 có thể đang trên đà đạt hiệu suất hàng năm tốt nhất kể từ năm 2019

Một số vấn đề chính ảnh hưởng đến sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác trong năm 2022 đã lắng xuống trong những tháng gần đây.  

Lạm phát có xu hướng giảm dần, tăng trưởng kinh tế mạnh hơn mức đáng sợ, U. S. các ngân hàng dường như đã ổn định sau cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực và Cục Dự trữ Liên bang đã đạt được đủ tiến bộ trong việc ổn định giá cả để tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 6.  

Cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng đã hoạt động tốt hơn vào năm 2023 và các nhà đầu tư ngày càng lạc quan rằng Fed có thể điều hướng một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng cho Hoa Kỳ. S. kinh tế. Tuy nhiên, rủi ro suy thoái vẫn tăng cao và một số chuyên gia thị trường kêu gọi các nhà đầu tư tiếp cận thận trọng với thị trường nóng đỏ trong nửa cuối năm.  

Hiệu suất thị trường chứng khoán

S&P 500 tăng 5% trong quý đầu tiên của năm 2023. Nhưng phần lớn những lợi ích đó tập trung vào lĩnh vực công nghệ. Dưới đây là một số điểm nổi bật

• Quỹ SPDR ngành công nghệ chọn lọc (XLK) đã tăng hơn 21% trong quý đầu tiên và tiếp tục tăng thêm trong quý hai, với tổng mức tăng 40% trong nửa đầu năm.  

• Các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đã dẫn dắt S&P 500 tăng 14% trong nửa đầu năm 2023. Nasdaq nặng về công nghệ đã bỏ xa S&P 500, tăng hơn 30% trong thời gian còn lại của năm
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones blue-chip tụt lại đáng kể trong nửa đầu năm, tăng 3. số 8%. Các nhà đầu tư xa lánh các cổ phiếu giá trị và quay trở lại với các cổ phiếu tăng trưởng, ảnh hưởng đến lợi nhuận của chỉ số Dow

Trí tuệ nhân tạo là chủ đề đầu tư quan trọng thúc đẩy cổ phiếu công nghệ trong nửa đầu năm. Chatbot AI ChatGPT của OpenAI đã gây bão trên toàn thế giới và Alphabet (GOOG, GOOGL) đã phát hành Bard để đáp lại ChatGPT.  

Đợt phục hồi của cổ phiếu công nghệ trong quý đầu tiên đã mở rộng sang các lĩnh vực thị trường khác trong quý thứ hai, được thúc đẩy bởi sự lạc quan của nhà đầu tư xung quanh việc Fed tạm dừng và khuyến khích U. S. dữ liệu kinh tế.  

Thật dễ hiểu tại sao các nhà đầu tư sẽ lạc quan về sáu tháng tới với vô số tin tốt trong nửa đầu năm, nhưng vẫn còn một số rào cản tiềm ẩn phía trước có thể cản trở đà phục hồi của thị trường chứng khoán năm 2023.  

Dự báo thị trường chứng khoán 6 tháng tới

Kể từ năm 1950, khi S&P 500 kết thúc nửa đầu năm với lợi nhuận dương, nó đã tăng trung bình 6% trong nửa cuối năm. Nếu chỉ số tăng ít nhất 10% trong nửa đầu năm, thì mức tăng trong nửa sau trung bình là 7. 7%.  

Các nhà phân tích nhìn chung lạc quan về triển vọng chứng khoán trong nửa cuối năm

Dự báo S&P 500

S&P 500 chính thức bước vào lãnh thổ thị trường giá lên vào ngày 8 tháng 6, đã tăng ít nhất 20% kể từ mức thấp nhất vào tháng 10 năm 2022.  

Điều đó nói rằng, các nhà phân tích Phố Wall đang dự đoán lãi suất tăng cao sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến thu nhập của S&P 500 trong nửa cuối năm nay. Họ ước tính thu nhập của S&P 500 giảm 6. 8% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý hai và sẽ tăng trưởng 0. 4% trong quý 3. Tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn của chỉ số là 18. 9 đã cao hơn mức trung bình 10 năm của nó là 17. 4, cho thấy định giá cổ phiếu bị kéo dài

May mắn thay, các nhà phân tích vẫn lạc quan rằng S&P 500 sẽ tăng cao hơn vào năm tới

Mục tiêu giá trung bình của nhà phân tích cho S&P 500 cho thấy 9. Tăng thêm 5% trong 12 tháng tới

Ngành năng lượng dự kiến ​​sẽ tăng trưởng trung bình 22% trong năm tới. Trong khi đó, lĩnh vực công nghệ đang tạm nghỉ, với ước tính 4. Tăng 8% cho cổ phiếu công nghệ S&P 500.  

Dự báo Dow Jones

Nếu nhu cầu đối với cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu công nghệ tiếp tục trong nửa cuối năm 2023, Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones có thể sẽ tụt lại. Nhưng nếu U. S. Nền kinh tế rơi vào suy thoái, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm sự an toàn trong các cổ phiếu blue-chip

Chỉ số Dow tăng 3. 8% trong nửa đầu năm 2023, nhưng phần lớn mức tăng đó đến vào quý hai. Chỉ số Dow hiện đang giao dịch ở mức khoảng 34.000, thấp hơn khoảng 8% so với mức đóng cửa cao nhất mọi thời đại là 36.799 vào tháng 1 năm 2022.  

dự báo Nasdaq

Nếu đà phục hồi của cổ phiếu công nghệ tiếp tục vào nửa cuối năm 2023, đó có thể là một năm lịch sử đối với Nasdaq. Chỉ số này đã tăng hơn 50% chỉ trong một năm dương lịch chỉ ba lần trong lịch sử 45 năm của nó và mức tăng hơn 30% trong nửa đầu năm đã giúp chỉ số này đạt được hiệu suất hàng năm tốt nhất kể từ thời điểm đó. .  

Nhưng các cổ phiếu công nghệ sẽ cần tiếp tục chứng minh rằng họ có thể phát triển doanh nghiệp của mình ngay cả trong một môi trường cực kỳ khó khăn với lãi suất tăng cao và thị trường tín dụng thắt chặt.  

Lạm phát và thị trường chứng khoán

Lạm phát là mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư kể từ đầu năm 2022. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã đạt được tiến bộ đáng kể trên mặt trận lạm phát, nhưng lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với các tiêu chuẩn lịch sử

Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 3. 8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5, giảm từ 4. 3% trong tháng 4. PCE cốt lõi, loại trừ giá lương thực và năng lượng dễ bay hơi và là thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã tăng 4. 6% trong tháng 5, vượt qua mục tiêu 2% của Fed.  

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhiều lần cam kết sẽ giữ lãi suất cao miễn là kiểm soát được hoàn toàn lạm phát.  

John Lynch, giám đốc đầu tư của Comerica Wealth Management, cho biết lãi suất tăng cao và thị trường tín dụng thắt chặt hơn có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế trong nửa cuối năm 2023. “Từ trước đến nay, lợi nhuận doanh nghiệp giảm dẫn đến việc giảm việc làm và chi tiêu vốn, và chúng tôi thấy không có lý do gì để trải nghiệm này chứng minh bất kỳ sự khác biệt nào. ”

Điều đó nói rằng, S&P 500 có thể kiểm tra lại mức thấp nhất vào tháng 10 năm 2022 là khoảng 3.500 trước U. S. Tổng sản phẩm quốc nội và lợi nhuận doanh nghiệp bắt đầu phục hồi vào năm 2024, Lynch cho biết thêm. “Sau một đợt biến động hơn nữa vào mùa hè này, chúng tôi cho rằng Chỉ số S&P 500 sẽ được định giá khá gần mức hiện tại (khoảng 4.200) vào cuối năm nay. ”

Cách điều hướng thị trường chứng khoán năm 2023

Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ đã đạt được thỏa hiệp về trần nợ vào tháng 6 để tránh một cuộc khủng hoảng kinh tế có thể xảy ra ở Hoa Kỳ. S. mặc định. Các nhà đầu tư cũng nhận được một số yên tâm về sự ổn định của U. S. lĩnh vực ngân hàng khi cả 23 U lớn. S. các ngân hàng đã vượt qua bài kiểm tra căng thẳng hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang.  

Nếu đà tăng của thị trường chứng khoán tiếp tục trong nửa cuối năm, thị trường có thể cần tìm một số lãnh đạo mới

Adam Turnquist, giám đốc chiến lược kỹ thuật của LPL Financial, cho biết đợt phục hồi của các cổ phiếu tăng trưởng cho đến năm 2023 có thể là quá mạnh

“Kể từ năm 1979, khi tăng trưởng vượt trội so với giá trị trong nửa đầu, lịch sử lại vượt trội trong nửa sau. Tuy nhiên, khi chênh lệch giá trị tăng trưởng vượt quá 5%, như hiện tại, giá trị tăng trưởng khiêm tốn hơn tăng trưởng trong nửa cuối năm,” Turnquist nói

các bạn. S. Nền kinh tế cũng đang đối mặt với những rủi ro đáng kể khi bước vào nửa cuối năm. Mô hình xác suất suy thoái của Fed New York ước tính khoảng 70% khả năng xảy ra khủng hoảng kinh tế toàn cầu. S. suy thoái trong vòng 12 tháng tới

Vì lý do đó, các nhà đầu tư nên giữ vững lập trường sau hiệu suất thị trường chứng khoán nửa đầu năm mạnh mẽ như vậy và tiến hành thận trọng

Chris Fasciano, giám đốc danh mục đầu tư của Commonwealth Financial Network cho biết, với sự chuyển hướng trong các kết quả tiềm năng, một danh mục đầu tư cân bằng giữa các loại rủi ro vẫn là con đường tốt nhất cho hầu hết các nhà đầu tư.

“Điều quan trọng là vẫn tập trung vào dữ liệu cơ bản — không phải tiêu đề — và phản ứng phù hợp để tận dụng các cơ hội tiềm năng có thể phát sinh từ bất kỳ biến động gia tăng nào,” ông nói thêm

Blueprint là một nhà xuất bản độc lập và dịch vụ so sánh, không phải là cố vấn đầu tư. Thông tin được cung cấp chỉ dành cho mục đích giáo dục và chúng tôi khuyến khích bạn tìm kiếm lời khuyên cá nhân từ các chuyên gia có trình độ về các quyết định tài chính cụ thể. Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu của kết quả trong tương lai

Blueprint có chính sách tiết lộ cho nhà quảng cáo. Các ý kiến, phân tích, đánh giá hoặc khuyến nghị thể hiện trong bài viết này là của riêng ban biên tập Blueprint. Blueprint tuân thủ các tiêu chuẩn toàn vẹn biên tập nghiêm ngặt. Thông tin chính xác kể từ ngày xuất bản, nhưng luôn kiểm tra trang web của nhà cung cấp để biết thông tin mới nhất

Wayne Duggan

BẢN VẼ THIẾT KẾ

Wayne Duggan là người đóng góp thường xuyên cho Forbes Advisor và U. S. News and World Report và là cộng tác viên của Benzinga từ năm 2014. Ông là chuyên gia về những thách thức tâm lý trong đầu tư và thường xuyên đưa tin về những tin tức thị trường nóng hổi và bình luận của nhà phân tích liên quan đến các cổ phiếu phổ biến. Một số công việc trước đây của anh ấy bao gồm đóng góp tin tức và phân tích cho Seeking Alpha, InvestorPlace. com, Motley Fool và blog Lightspeed Active Trading. Ông là tác giả của cuốn sách "Đánh bại phố Wall bằng lẽ thường", tập trung vào các chiến lược đầu tư thực tế để vượt trội trên thị trường chứng khoán. Anh ấy sống ở Biloxi, Mississippi

Farran Powell

BẢN VẼ THIẾT KẾ

Farran Powell là biên tập viên chính về đầu tư tại USA TODAY Blueprint. Cô trước đây là trợ lý quản lý biên tập viên đầu tư tại U. S. Tin tức và báo cáo thế giới. Tác phẩm của cô đã xuất hiện trên nhiều ấn phẩm bao gồm TheStreet, Mansion Global, CNN, CNN Money, DNAInfo, Yahoo. Tài chính, MSN Money và New York Daily News. Cô có bằng Cử nhân của Trường Kinh tế Luân Đôn và bằng Thạc sĩ của Đại học Texas ở Austin. Bạn có thể theo dõi cô ấy trên Twitter tại @farranpowell

Thị trường chứng khoán sẽ phục hồi trong 3 năm tới?

Dự báo S&P cho năm 2024 là gì?

Thị trường chứng khoán sẽ tăng trở lại vào năm 2023?

Thị trường chứng khoán sẽ như thế nào vào năm 2025?